Aké sú predplatené kapitálové volania pôžičky?

Úverové úvery na upisovanie kapitálu ponúka divízia súkromného bankovníctva Goldman Sachs klientom s vysokým čistým majetkom, ktorým chýbajú finančné prostriedky na investovanie do fondov súkromného kapitálu. Tento úverový produkt má teda základnú podobnosť s klasickým maržovým úverom, ktorý je tiež určený na uľahčenie nákupu investícií.

Zdôvodnenie podpory pôžičiek na upísanie kapitálu:

Goldman Sachs a rivalská investičná banka a firma s cennými papiermi Morgan Stanley sa agresívne snažia rozšíriť svoje súkromné ​​bankové obchody a rozvinúť ich do hlavných ziskových centier. Goldman projektuje, že jeho vznik nových úpisov kapitálových úverov čoskoro môže dosiahnuť 750 miliónov dolárov ročne. Celkové portfólio úverov poskytnutých Goldmanovou súkromnou bankou dosiahlo do polovice roka 2012 hodnotu 13,8 mld. USD vrátane hypoték na bývanie (medzi inými druhmi individuálnych a komerčných úverov).

Riziká spojené s touto firmou:

Jedným z kľúčových problémov riadenia rizík spojených s upisovaním pôžičiek s kapitálovou účasťou je, že kolaterál, ktorý ich podporuje (konkrétne akcie vlastnené súkromnými kapitálovými fondmi vo vlastníctve klientov), ​​má tendenciu byť vysoko nelikvidný. Predaj pozície môže byť veľmi ťažký a tam, kde je to možné, podlieha výrazným zmenám. To je v protiklade s tradičným maržovým úverom, ktorý je zabezpečený oveľa likvidnejšími verejne obchodovateľnými akciami a dlhopismi. V mnohých ohľadoch tak úvery zabezpečené súkromným kapitálom majú tendenciu mať viac spoločného s hypotekárnymi úvermi ako s maržovými úvermi.

Z tohto dôvodu Goldman Sachs údajne najíma hypotekárnych špecialistov do svojho privátneho bankového sektora, aby dohliadal na vznik a následné oceňovanie tejto novej triedy úverov.

Podpora súkromného bankovníctva:

Snaha spoločnosti Goldman o privátne bankovníctvo a niektorých jej vedúcich konkurentov bola čiastočne podnecovaná novými a navrhnutými nariadeniami, ktoré vytvárajú alebo sľubujú vytvorenie negatívnych vplyvov na potenciál zárobku ich tradičných hlavných podnikov v oblasti investičného bankovníctva a obchodovania s cennými papiermi., Až donedávna bol Goldman Sachs preslávený pre vysoko ziskovú obchodnú operáciu, ktorá bola hlavným prispievateľom k spodnému riadku firmy. Počas finančnej krízy v roku 2008 sa však Goldman Sachs a Morgan Stanley reorganizovali ako holdingové spoločnosti bánk, aby ich kvalifikovali na federálnu pomoc v rámci programu TARP.

Hoci Goldman Sachs nepotreboval takúto pomoc, boli nútení vziať ju federálnou vládou pod teóriu, že jej účasť by znížila stigmatickú väzbu s účasťou, a tak zmiernila negatívne vplyvy na iných, menej bonitných príjemcov. Ako dnes holdingové spoločnosti v bankách, firmy ako Goldman Sachs a Morgan Stanley sú teraz regulované ako také, a nie len ako firmy zaoberajúce sa obchodovaním s cennými papiermi. Najmä takzvané Volckerovo pravidlo navrhuje zakázať všetky majetkové obchody bankových inštitúcií, medzi ktoré patria napríklad spoločnosti Goldman Sachs, Morgan Stanley a mnoho ich partnerských firiem.

_{Zdroj: "Goldmanova súkromná banka zvyšuje pôžičky," dodal. Peňažné časy, 6. septembra 2012.}

Taktiež známy ako

úver

Príklady: Pretože klient nemal k dispozícii dostatok hotovosti na nákup nového private equity fondu, ktorý predáva Goldman Sachs, uzavrel predplatný kapitálový úver.