Ďalšie informácie o Insider Trading a dôsledky

Insider Trading je téma, ktorá historicky vytvára veľké množstvo noviniek. Krstné meno, o ktorom si môžete myslieť (medzi všetkými vedúcimi pracovníkmi a obchodnými profesionálmi obvinenými a / alebo odsúdenými), je guru Martha Stewartová, ktorá strávila čas za mrežami pre obchodovanie zasvätených.

Ak nie ste oboznámení s týmto svetom, zasvätené obchodovanie je obchodovanie s cennými papiermi (nákup alebo predaj akcií) na základe materiálnych informácií, ktoré nie sú dostupné širokej verejnosti. Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) ju zakazuje, pretože je nespravodlivá a zničila by trhy s cennými papiermi zničením dôvery investorov.

Čo predstavuje Insider

Insider spoločnosti je niekto, kto má prístup k dôležitým informáciám o spoločnosti, ktoré by mohli ovplyvniť rozhodnutia investorov, ktoré by ovplyvnili cenu akcií spoločnosti alebo jej ocenenie. Tieto dôležité informácie sa často opisujú ako materiálne informácie.

Vedúci pracovníci spoločnosti a generálni manažéri majú materiálne informácie. Napríklad viceprezident predaja vie, koľko výrobkov spoločnosť predala a či splní odhady príjmov, ktoré poskytla investorom. Iní v spoločnosti majú materiálne informácie, ako napríklad účtovník, ktorý pripravuje tabuľku prognóz predaja. Administratívny asistent firmy má aj materiálne informácie, pretože pripravuje tlačovú správu a má vopred prehľad o výsledkoch príjmov.

Medzi ďalšie zasvätené osoby patria finanční analytici; top predajcovia; jednotlivcov v oblasti vzťahov s investormi a / alebo s verejnosťou, ktorí pripravujú verejné oznámenia; kľúčových ľudí vo výskume a vývoji (ak spoločnosť vyvíja nový produkt, ktorý by mohol byť veľkým predajcom); makléri; bankárov a právnikov. Ako vidíte, potenciál pre vnútorné obchodovanie je široký, a preto majú verejne obchodované organizácie jasné postupy na oznamovanie tých jednotlivcov, ktorí sa považujú za zasvätených, a vysvetľujú im pravidlá, obmedzenia a potenciálne sankcie.

Dočasný zasvätený

Znamená to teda, že nie ste zasvätený, ak nie ste na riadiacom tíme spoločnosti, finančných alebo rozvojových tímoch alebo niekoho, kto by sa zaoberal materiálnymi informáciami? Jedným slovom "Nie"

SEC obsahuje vo svojej definícii zasvätených tých, ktorí majú "dočasný" alebo "konštruktívny" prístup k materiálnym informáciám. Ak vám prezident spoločnosti povie, že najlepšia nádej spoločnosti na prelomový produkt nebude mať schválenie regulačným orgánom, teraz ste každý kúsok tak zasvätený ako on. Je nezákonné obchodovať na základe týchto poznatkov skôr, ako sa stane verejným poznaním.

Je pre vás rovnako nezákonné, pretože ste teraz „dočasným zasväteným“. Toto ostáva pravdivé bez ohľadu na to, koľkokrát sú informácie odovzdané. Ak prezident povie svojmu holičovi, ktorý povie svojmu opatrovateľovi, ktorý povie svojmu lekárovi, ktorý vám povie, to znamená, že holič, opatrovateľka, lekár a vy ste všetci „dočasní zasvätení“.

Každý, kto má materiálne informácie, je na základe týchto poznatkov zakázaný obchodovať, až kým tieto informácie nebudú dostupné širokej verejnosti. Najvyšší súd USA rozhodol, že to platí aj pre niekoho, kto nemá žiadne väzby na spoločnosť. Držanie materiálnych informácií z vás robí zasväteného, ​​aj keď ste tieto informácie nekradli.

Sankcie za porušenie pravidiel Insider Trading

Oddiely 10 písm. B) a 14 písm. E) zákona o burze cenných papierov z roku 1934 dávajú SEC právomoc žiadať súdny príkaz, ktorý vyžaduje, aby porušovatelia vrátili svoje obchodné zisky. SEC môže tiež požiadať súd, aby uložil pokutu až trojnásobok zisku, ktorý porušovatelia zistili z obchodovania s využitím dôverných informácií. Okrem finančných pokút existujú trestné sankcie, ako to bolo v prípade Marthy Stewartovej.

Ochrana vašej spoločnosti

Policajt svoje zasvätené sami, neumožňujú zasvätené obchodovanie a nezapojte sa do neho sami. Buďte usilovní, aby ste nezdieľali materiálne informácie s nikým, kto nie je zasvätený, a uistite sa, že všetci zasvätení chápu zodpovednosť, ktorú na nich kladú, a okolnosti, za ktorých sa môžu stať „dočasnými zasvätenými“. Je v najlepšom záujme vašej spoločnosti zabrániť obchodovaniu s využitím dôverných informácií. Aj keď spoločnosť a všetci jej zamestnanci sú napokon zúčtovaní zo strany SEC v prípade akéhokoľvek protiprávneho konania, samotné vyšetrovanie môže mať v očiach verejnosti a zainteresovaných strán trvalé škodlivé účinky na spoločnosť.