Mark to Market Fair Accounting

Trhové účtovníctvo, ktoré sa tiež často nazýva účtovanie v reálnej hodnote, predstavuje štandardnú prax vo väčšine odvetví finančných služieb. Súvaha spoločnosti odráža aktuálnu trhovú hodnotu aktív a pasív. Rovnako denné zmeny trhového ocenenia aktív a pasív sú okamžite vykázané vo výkaze ziskov a strát spoločnosti.

Označiť trhom

Klasické uplatnenie značky na trhové účtovníctvo sa vzťahuje na činnosť obchodníkov s cennými papiermi. Na konci každého obchodného dňa riadiaci pracovníci spoločnosti oceňujú cenné papiere držané v zásobách obchodného stola za ich záverečné trhové ceny. Čistý nárast hodnoty oproti predchádzajúcemu obchodovaciemu dňu je zisk, ktorý je vykázaný okamžite vo výkaze ziskov a strát, a tým tiež zvyšuje nerozdelený zisk. Podobne aj čistý pokles hodnoty z predchádzajúceho dňa sa okamžite premietne ako strata, ktorá plynie do výkazu ziskov a strát, a ktorá znižuje nerozdelený zisk spoločnosti.

Čo sa týka pasív, v treťom štvrťroku 2011 vstúpila do platnosti nová značka k pravidlám trhového účtovníctva, ktorá môže vyústiť do precenenia dlhu firmy na základe aktuálnych trhových cien. To môže spôsobiť kontra-intuitívne efekty. Napríklad, ak trhová hodnota dlhu firmy klesne, či už v dôsledku klesajúcich vyhliadok pre firmu alebo kvôli všeobecnému nárastu trhových úrokových sadzieb, hodnota takéhoto dlhu môže byť znížená v súvahe, čím sa zvýšia výnosy a nerozdelený zisk.,

To odráža ekonomickú realitu, že firma, prinajmenšom teoreticky, môže odísť do dôchodku v menšej než menovitej hodnote. Opak nastáva, keď trhová hodnota tohto dlhu stúpa: strata sa vykazuje vo výkaze ziskov a strát, čím sa znižuje nerozdelený zisk.

Uplatňovanie účtovníctva na trhové účtovníctvo na zásoby cenných papierov alebo verejne obchodovaný dlh spoločnosti je najpresnejšie, keď sa s predmetnými cennými papiermi obchoduje na vysoko likvidných trhoch s verejnými cennými papiermi, ako je napríklad New York Stock Exchange alebo NASDAQ national market. Pri menej likvidných cenných papieroch sa proces oceňovania stáva subjektívnejším a náchylnejším na chyby.

Výhody Mark to Market Accounting

Zástancovia účtovníctva na trhu, vrátane mnohých ekonómov a akademických finančných teoretikov, tvrdia, že táto metóda ponúka omnoho realistickejší a presnejší obraz o finančnej situácii podniku ako účtovníctvo historických nákladov. Zástancovia navyše poukazujú na to, že značka na trhu uplatňuje na spoločnosti poskytujúce finančné služby disciplínu, ktorá pôsobí ako korekcia na trhové cykly býkov a medveďov.

V období klesajúcich trhov pokles hodnoty aktív na ľavej strane súvahy vyplývajúci z účtovania na trhu vedie k rovnakému zníženiu nerozdeleného zisku tej istej spoločnosti a vlastného kapitálu na pravej strane, ak jeho hodnota klesá. súvaha. Na splnenie regulačných kapitálových požiadaviek by potom spoločnosť musela znížiť svoj pákový efekt (tj pomer dlhu k vlastnému kapitálu na pravej strane svojej súvahy). Zástancovia účtovania na trhu budú tvrdiť, že ide o samoregulačný mechanizmus, ktorý znižuje pokles rizikového profilu firmy počas poklesu trhu.

Naopak, v období rastúcich trhov a rastúcich hodnôt aktív v súvahe firmy by zvýšenie hodnoty aktív z uplatnenia značky na trhové účtovníctvo umožnilo zvýšenie pákového efektu.

Nevýhody Mark to Market Accounting

Niektorí pozorovatelia, najmä Steve Forbes, dlhoročný editor Forbes magazín a bývalý prezidentský kandidát, argumentujú tým, že značka pre trhové účtovníctvo zhoršila finančnú krízu v roku 2008. Podľa ich názoru značka na trhu vytvorila začarovaný kruh, v ktorom finančné inštitúcie oznámili obrovské straty papiera, pretože hodnota ich cenných papierov klesala, čím sa znížila ich hodnota. úverová bonita a úverové ratingy, ktoré obmedzujú ich schopnosť požičiavať si ich, a tým ich tlačia do platobnej neschopnosti, a to napriek žiadnemu poklesu ich prevádzkového cash flow.