Čo je výmena dlhu za kmeňové akcie?

Výmeny dlhu za kmeňové akcie sú spoločné transakcie vo finančnom svete. Umožňujú dlžníkovi transformovať úvery na akcie akcií alebo akcií. Najčastejšie bude finančná inštitúcia, ako napríklad poisťovateľ alebo banka, držať nové akcie po transformácii pôvodného dlhu na akciové akcie.

Pochopenie a výpočet vlastného imania

Vlastné imanie sú peniaze, ktoré majitelia, ktorí sa nazývajú akcionári, investujú do korporácie alebo podniku. Akcionár zvyčajne prijíma hlasovacie práva a môže hlasovať na ročných stretnutiach, ktoré sa týkajú korporácie alebo riadenia podniku alebo ďalších krokov.

Akcionár dostane peňažný tok z vlastného imania, ak účtovná jednotka vyplatí dividendy. Akcionár môže realizovať zisk, stratu alebo žiadnu zmenu pôvodného kapitálu investovaného vôbec, keď predá vlastné imanie.

Vlastné imanie účtovnej jednotky alebo korporácie sa vypočíta odpočítaním jej kombinovaných aktív od celkových záväzkov. Čistá hodnota korporácie alebo podniku predstavuje jej vlastné imanie, alebo to, čo účtovná jednotka vlastní menej ako jednotka, ktorú dlhuje.

Výmena dlhu za kmeňové akcie

Veriteľ konvertuje výšku úveru alebo výšku úveru predstavovaného nesplatenými dlhopismi na akciové akcie, keď sa dlh premietne do vlastného imania.V rámci výmeny dlhu za kmeňové akcie sa nevymieňa žiadna skutočná hotovosť.

Všeobecný príklad

Tu je návod, ako to funguje: Spoločnosť A môže dlžiť veriteľa X 10 miliónov dolárov. Namiesto toho, aby pokračoval v platbách z tohto dlhu, by sa spoločnosť A mohla dohodnúť, že poskytne spoločnosti Lender X 1 milión USD alebo 10-percentný vlastnícky podiel v spoločnosti výmenou za vymazanie dlhu.

Kedy a prečo sa to vyskytuje?

Tento typ transakcie sa najčastejšie vyskytuje vtedy, keď spoločnosť prechádza určitými finančnými problémami, takže nie je ľahko schopná uskutočniť platby za svoj dlhový záväzok. Očakáva sa, že finančné ťažkosti budú dlhodobé, takže je potrebné okamžité riešenie na obnovenie finančnej rovnováhy. Spoločnosť môže tiež chcieť zlepšiť svoj peňažný tok konverziou dlhu na vlastný kapitál.

V niektorých prípadoch by veritelia mohli navrhnúť alebo požiadať o výmenu dlhu za kmeňové akcie, zatiaľ čo korporácia by mohla požiadať o výmenu v iných situáciách.

Užitočný nástroj v konkurze

Výmeny dlhu za kmeňové akcie môžu nastať aj v značne zlých situáciách, napríklad keď spoločnosť musí podať návrh na vyhlásenie konkurzu. Môžu sa vyskytnúť v dôsledku konkurzného konania. Vo väčšine prípadov je proces rovnaký.

Ak spoločnosť A nemôže uskutočniť platby na dlh dlhovaný veriteľovi X, veriteľ môže získať kapitál v spoločnosti A výmenou za splatenie alebo zrušenie dlhu. Výmena by však podliehala súhlasu konkurzného súdu.

Ak spoločnosť vyhlási konkurz na kapitolu 7, likviduje všetky svoje aktíva na splatenie veriteľov a akcionárov. Keďže podnik prestáva existovať, už nemá žiadny dlh, a preto by sa nezapojil do swapovej transakcie. V kapitole 11 konkurzu spoločnosť pokračuje v činnosti a zameriava sa na reorganizáciu a reštrukturalizáciu svojho dlhu.

Výmena dlhu za kmeňové akcie počas kapitoly 11 znamená, že spoločnosť najprv zruší svoje existujúce akcie. Ďalej spoločnosť vydáva nové majetkové účasti. Potom tieto nové akcie vymieňa za existujúci dlh držaný držiteľmi dlhopisov a inými veriteľmi.

Účtovanie o výmene dlhu za kmeňové akcie

Finančné oddelenie korporácie zostavuje účtovné zápisy ku dňu transakcie, aby účtovalo o výmene dlhu za kmeňové akcie. Konverzia celého úveru vo výške 10 mil. USD na vlastné imanie v deň transakcie umožňuje korporácii debetovať knihy o 10 miliónov dolárov.

Spoločný kapitálový účet je potom pripísaný novej emisii vlastného imania - v tomto príklade na úrovni 1 mil. USD alebo 10 percent. Finančné oddelenie tiež odpočíta úrokové náklady na vykazovanie všetkých strát, ktoré vznikli pri konverzii dlhu na vlastný kapitál.