Ako požičiavanie cenných papierov pracuje na krátkeho predaja úverov

Akciový úver, tiež nazývaný požičiavanie cenných papierov, je v rámci sprostredkovateľských operácií funkciou požičiavať akcie akcií (alebo iných druhov cenných papierov, vrátane dlhopisov) jednotlivým investorom (retailovým klientom), profesionálnym obchodníkom a správcom peňazí s cieľom uľahčiť krátke predaje.

Transakcie krátkeho predaja

Keď si obchodníci s cennými papiermi, správcovia peňazí alebo investori myslia, že v blízkej budúcnosti určitá akcia klesne, požiadajú sprostredkovateľa, aby im požičal zásoby, aby ich mohli umiestniť na trh a nájsť kupujúceho. Akonáhle sa požičané akcie predajú, obchodník čaká na pokles ceny akcií, kúpi ich za nižšiu cenu, vráti ju maklérskej firme, z ktorej bola požičaná, a odloží výnosy.

Stručne povedané, krátka predajná transakcia predáva niečo, čo investor nevlastní za vyššiu cenu, potom ho neskôr kúpi za nižšiu cenu, aby dosiahol zisk. Ak sa akcie, keď sa predajú, skutočne zvýšia skôr ako klesajú, investor musí odkúpiť akcie za túto vyššiu cenu, aby sa vrátil veriteľovi a stratil transakciu.

Mechanika skladových úverov

Krátky predajca si musí požičať určené zásoby na dodanie kupujúcemu, aby sa uľahčili krátke predaje. Keďže väčšina akcií akcií držaných v mene maklérskych firiem pre ich klientov je zaregistrovaná v mene maklérskej spoločnosti (nazývanej "názov ulice"), tieto firmy môžu čerpať z tohto fondu akcií na požičiavanie. Úroky účtované na akciové úvery sú spravidla v rovnakej výške, akú účtujú firmy z maržových úverov.

Maržový úver sú peniaze požičané investorovi na účely nákupu akcií. Marža úver umožňuje investorovi kúpiť viac akcií, ako si mohla dovoliť na vlastnú päsť, a ona platí úroky z požičanej sumy. Ak hodnota nakúpených akcií klesne pod výšku poskytnutého maržového úveru, sprostredkovateľ vykoná "výzvu na dodatočné vyrovnanie", ktorá vyžaduje, aby investor okamžite splatil vypožičané peniaze.

Prečo maklérske úvery

Akciové úvery zahŕňajú požičiavanie akciových akcií, ktoré sú registrované na meno maklérskej spoločnosti a ktoré vlastnia rôzni klienti, niekomu, kto musí tieto akcie dodať na dokončenie krátkeho predaja. Tieto úvery z akcií získavajú úrok pre firmu, ktorá poskytuje úvery.

Efektívna cena finančných prostriedkov na sprostredkovanie na požičané akcie je nulová, pretože klienti nie sú platení úroky za vklad svojich akcií do firmy. Z tohto dôvodu, akciové úvery oddelenia majú tendenciu byť veľmi ziskové, aj keď veľa maklérov vypláca časť zisku späť na vlastníkov akcií.

Investor alebo dlžník akcií nakúpi predmetné akcie a dodá ich späť firme, ktorá úver poskytla, aby uzavrela transakciu krátkeho predaja. Maklérske činnosti zvyčajne nešpecifikujú žiadny časový limit na uzatvorenie transakcie rýchleho predaja, hoci môžu kedykoľvek požiadať o vrátenie akcií s minimálnym upozornením, či už spôsobí zisk alebo stratu z obchodu investora.